Guvernele, spre deosebire de toate celelalte organizații, nu își obțin veniturile ca plată voluntară pentru serviciile lor.
În consecință, guvernele se confruntă cu o problemă economică diferită de cea a tuturor celorlalți.
Persoanele fizice care doresc să achiziționeze mai multe bunuri și servicii de la alții trebuie să producă și să vândă mai mult din ceea ce doresc alții.
Guvernele trebuie doar să găsească o metodă de expropriere a mai multor bunuri fără acordul proprietarului.
O modalitate este furtul, care într-o economie monetară se numește „impozitare”.
Dar taxele sunt nepopulare și prea multe dintre ele pot stârni rebeliunea publicului.
Drept urmare, guvernele au descoperit o altă modalitate de a se îmbogăți: contrafacerea — creând noi bani din aer, mai degrabă decât să-i câștige prin schimbul de bunuri și servicii.
Deși multe s-au schimbat de-a lungul istoriei, dependența guvernului de contrafacere datează de mii de ani.
De exemplu, în Roma antică, împărații tăiau bucăți de metal din monede sau le înlocuiau în întregime cu metal inferior. Făcând unele, guvernele creau monede noi pe care să le cheltuiască – în detrimentul cetățenilor ai căror bani erau acum mai puțin valoroși.
Guvernele de astăzi nu umflă moneda prin tăierea monedelor, dar continuă să extindă masa monetară în detrimentul tuturor celorlalți.
Cum? Doua feluri.
Una este prin crearea lor directă.
O consecință a utilizării hârtiei a fost că a devenit mai ușor să se tipărească bani noi în sistem. Fiecare dolar nou creat de guvern, care nu este susținut de nicio marfă, a avut același efect ca și ciupirea monedelor pentru a crea monede noi.
În lumea de astăzi, este și mai ușor. Acum, că majoritatea tranzacțiilor se fac electronic, băncile centrale, cum ar fi Rezerva Federală, pot crea trilioane de dolari noi prin tastatură. Acest lucru poate fi apoi pompat prin sistemul bancar, banca centrală cumpărând active - cum ar fi datoria guvernamentală sau creditele ipotecare - în schimbul banilor nou tipăriți.
Cealaltă modalitate este prin reglementarea modului în care băncile pot acorda împrumuturi.
Cu un sistem bancar cu rezerve fracționale, guvernul poate crește masa monetară prin modificarea cerințelor pentru rezervele în depozitele bancare. Solicitarea unei rezerve de 90% înseamnă că doar 10% dintr-un cont bancar poate fi împrumutat. Schimbarea acesteia la o rezervă de 10 la sută ar permite o creștere exponențială a masei monetare, având în vedere modul în care banii se pot înmulți într-un astfel de sistem.
Această creștere a masei monetare poate da economiei aspectul unei îmbogăţiri economice. Mai mulți bani înseamnă că prețul lor – numit și rata dobânzii sau costul împrumutului de bani – scade, ceea ce înseamnă că este mai ieftin să investești într-un nou proiect pe care o persoană îl poate considera profitabil.
Fără o creștere a banilor, aceasta ar necesita o creștere a economiilor reale, care ar reflecta o schimbare a preferințelor consumatorilor. În schimb, acest boom artificial duce la investiții în proiecte și industrii care nu ar fi părut profitabile cu prețurile reale ale pieței.
Un boom pe termen scurt devine un explozie, deoarece nu există suficient profit pentru a justifica datoria.
Un guvern care controlează banii și sistemele bancare dintr-o economie le poate folosi pentru a confisca bogăția prin inflație, pentru a-și monetiza datoria și pentru a interfera cu activitatea generală de investiții.
Poate face toate acestea fără brutalitatea forțelor de poliție sau a militarilor.
Cum obțin guvernele această putere?
Pentru a ne ajuta să înțelegem asta, să ne uităm la istoria Rezervei noastre Federale.